日本国債30年のチャートでわかること。株と円が崩れる前に気づく読み方

30年債の利回りは、景気の良し悪しだけでは動かず、国の財政への評価、市場の安心感、金融政策への信頼までをまとめて映します。

だから、30年債のチャートを読めるようになると、株や円の急変で後手を踏む確率が下がります。

30年債チャートは価格ではなく利回りを見ている

利回りが上がるほど国債価格は下がっています。ここを取り違えると判断が逆になります。株のチャートは上がるほど良いと感じやすいですが、30年債の利回りは上がるほど資金調達コストが上がり、国債市場の緊張が高まっている可能性が増えます。つまり、利回りの上昇は状況によっては危険信号です。

10年より先に危険が出ることがある

10年債は日銀の政策や市場の流動性の影響を受けやすい一方、30年債は買い手が限られます。生命保険や年金など、超長期の資金が主な買い手になりやすいからです。

この買い手が慎重になると、利回りが急に上がります。これは、国の長期の資金繰りに対する市場の要求が厳しくなったサインになり得ます。株式市場はその後で反応しやすいので、30年債は先に見る価値があります。

チャートの水準と速度と形と収まり方

30年債を読むときに細かいテクニカルは不要です。見るのは4点だけで足ります。水準、速度、形、収まり方です。

いまの状況をどう読むか　急騰が一度起きて高い場所で居座っている

2026年2月上旬、日本国債30年の利回りは3.566で、直近の動きは前日比プラス0.017です。チャートの形は、長期的に右肩上がりの中で、1月途中で一度大きく跳ね上がり、その後も高い水準で推移しているように見えます。

これは、警戒ゾーンです。急騰が一回起きた後は、同じ材料が少し再燃しただけで二段目が出やすいからです。

この3段階だけで十分

下の表は、30年債の利回りがどの状態なら株を攻めてよいかを決めるための基準です。

同じ企業でも金利次第で危険になる

高PERとは、利益に対して株価が高く評価されている状態です。高PERそのものが悪ではありません。成長が強く、将来の利益が増えるなら正当化されます。

ただし、金利が上がる局面では将来の利益の価値が目減りしやすく、評価が縮みます。30年債の利回りが高止まりしている間は、高PER銘柄が一番脆くなりやすいというだけです。

30年債の見方

30年債チャートは、急騰のまま高い位置にいる形です。買い増しをしない、追いかけない、ポジションサイズを落とす、利確を早めに置く、という意味です。株が上がっている日でも、30年債が警戒のままなら深追いしない方が損失を避けやすいです。

30年債が下がるか上がるかを当てるのではなく、荒れが収まったかどうかを見ることです。具体的には、数日単位で値動きが小さくなり、急な跳ねが出なくなったかを確認します。収まってきたなら短期勝負の許容度が上がります。収まらないなら現金比率を高め、主力を金利耐性のある銘柄に寄せ、高PERの比率を下げるのが合理的です。